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基差貿易

基差貿易是指進口商用期貨市場價格來固定現貨交易價格,從而將轉售價格波動風險轉移出去的一種套期保值策略。

 

“基差=現貨價格-期貨價格”

 

傳統現貨銷售普遍采用“一口價”定價方式,其作價缺少靈活性。基差定價是以期貨價格為基礎的一種定價模式,在發達國家,大宗商品貿易定價基本上都是通過基差貿易來實現的。這種模式的有利之處在于,買賣雙方只需在期貨價格的基礎上談判一個品質或交割地的升貼水,不僅成交價格公開、權威、透明,而且大大降低了交易成本。

 

基差貿易業務包括跨期套利型、期現套利型、跨市套利型。運用基本面和技術面分析相結合的交易技巧對保值品種的頭寸持續進行跟蹤和風險控制,并根據期貨合約月間價差和期現升貼水的變化,適時調整保值頭寸的數量、月份以及保值的市場和手段。

 

南華資本通過自身基差貿易的實務操作所形成的成功模式和示范效應,引導和培育實體企業更好地利用期貨市場完善定價機制和進行風險管理,從而為現貨公司能夠在現貨市場上作為產業客戶和實體經濟提供有競爭力的基差報價提供保障。

 

基差貿易的意義:通過期貨保值將商品的絕對價格波動風險轉化為相對價格波動風險,即基差風險,利用期貨市場規避風險,優化定價。

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